Pri metal presye yo te net. Malgre ke pri yo nan lò, ajan, platinum ak Paladyòm te refè nan dènye ba yo, yo pa te monte.
Mwen te kòmanse karyè mwen nan mache metal presye yo nan kòmansman ane 1980 yo, jis apre fyasko Nelson ak Bunker nan pouswit yon monopoli ajan. Komisyon Konsèy COMEX la deside chanje règ yo pou Hunts, ki moun ki te ajoute nan pozisyon avni, lè l sèvi avèk Marge yo achte plis ak pouse moute pri ajan. Nan lane 1980, règ likidasyon an sèlman te sispann mache ti towo bèf la ak pri tonbe. Konsèy Administrasyon COMEX gen ladann komèsan aksyon enfliyan ak chèf dirijan dilè metal presye yo. Konnen ke ajan te sou aksidan, anpil nan manm konsèy yo te bat je ak souke tèt pandan yo te avèti biwo komès yo. Pandan tan boulvèsan ajan an, dirijan konpayi yo te fè fòtin yo atravè monte ak desann. Philip Brothers, kote mwen te travay pandan 20 ane, te fè anpil lajan nan komès metal presye ak lwil oliv ke li te achte Salomon Brothers, pi gwo enstitisyon komès kosyon ak envestisman bankè Wall Street.
Tout bagay te chanje depi ane 1980 yo. Kriz finansye mondyal 2008 la te bay lwa Dodd-Frank 2010 la. Anpil zak potansyèlman imoral e ki pa etik ki te akseptab nan tan lontan an te vin ilegal, ak penalite pou moun ki travèse liy lan sòti nan gwo amann rive nan prizon.
Pandan se tan, devlopman ki pi enpòtan nan mache metal presye yo nan mwa ki sot pase yo te fèt nan yon tribinal federal ameriken nan Chicago, kote yon jiri te jwenn de chèf egzekitif JPMorgan koupab sou plizyè akizasyon, ki gen ladan twonpe, manipilasyon pri komodite ak defraude enstitisyon finansye. . mekanis. Akizasyon yo ak kondanasyon yo gen rapò ak konpòtman flagran ak kareman ilegal nan mache avni metal presye yo. Yon twazyèm komèsan gen pou fè fas a jijman nan semèn kap vini yo, ak komèsan ki soti nan lòt enstitisyon finansye yo te deja kondane oswa jwenn koupab pa jiri nan mwa ki sot pase yo ak ane ki sot pase yo.
Pri metal presye yo pa ale nenpòt kote. ETFS Physical Precious Metal Basket Trust ETF (NYSEARCA:GLTR) genyen kat metal presye ki fè kòmès nan divizyon CME COMEX ak NYMEX. Yon tribinal ki sot pase yo te jwenn anplwaye wo-plase nan pi gwo kay komès metal presye nan mond lan koupab. Ajans la te peye yon amann dosye, men jesyon ak CEO a chape anba pinisyon dirèk. Jamie Dimon se yon figi ki respekte Wall Street, men akizasyon yo kont JPMorgan poze kesyon an: Èske pwason an pouri depi nan kòmansman rive nan fini?
Pwosè federal kont de chèf egzekitif ak yon vandè JPMorgan te louvri yon fenèt nan dominasyon mondyal enstitisyon finansye a sou mache metal presye yo.
Ajans la te regle ak gouvènman an depi lontan anvan jijman an te kòmanse, li te peye yon amann san parèy 920 milyon dola. Pandan se tan, prèv Depatman Jistis Ameriken an ak pwosekitè yo bay yo te montre ke JPMorgan "fè pwofi anyèl ant $ 109 milyon dola ak $ 234 milyon dola ant 2008 ak 2018." An 2020, bank la te fè yon pwofi 1 milya dola nan komès lò, ajan, platinum ak paladyòm pandan pandemi an te pouse pri yo ak "kreye opòtinite arbitraj san parèy."
JPMorgan se yon manm clearing nan mache lò London, ak pri mondyal yo detèmine pa achte ak vann metal nan valè London, ki gen ladan nan antrepriz JPMorgan. Bank la se yon gwo jwè tou nan mache avni US COMEX ak NYMEX ak lòt sant komès metal presye atravè mond lan. Kliyan yo enkli bank santral, fon lizyè, manifaktirè yo, konsomatè yo ak lòt gwo mache jwè yo.
Nan prezante ka li a, gouvènman an te mare revni bank la ak machann endividyèl ak machann, ki gen efò yo te byen peye:
Ka a revele pwofi enpòtan ak peman pandan peryòd la. Bank la ka peye yon amann $920 milyon, men pwofi yo te depase domaj la. Nan 2020, JPMorgan te fè ase lajan pou peye gouvènman an, kite plis pase 80 milyon dola.
Akizasyon ki pi grav yo te fè fas ak trio JPMorgan yo se RICO ak konplo, men yo te libere trio a. Jiri a te konkli ke pwosekitè piblik yo te echwe pou montre ke entansyon se baz pou yon kondanasyon pou konplo. Piske Geoffrey Ruffo te sèlman chaje ak akizasyon sa yo, li te libere.
Michael Novak ak Greg Smith se yon lòt istwa. Nan yon lage laprès ki te dat 10 out 2022, Depatman Jistis Etazini te ekri:
Yon jiri federal pou Northern District of Illinois jodi a te jwenn de ansyen komèsan metal presye JPMorgan koupab de fwod, tantativ manipilasyon pri ak twonpe pandan uit ane nan yon konplo manipilasyon mache ki enplike kontra avni metal presye ki enplike plizyè milye tranzaksyon ilegal.
Greg Smith, 57, nan Scarsdale, New York, se te chèf egzekitif la ak machann nan divizyon New York metal presye JPMorgan, dapre dokiman tribinal ak prèv prezante nan tribinal la. Michael Novak, 47, nan Montclair, New Jersey, se yon direktè jere ki dirije divizyon metal presye mondyal JPMorgan.
Prèv legal te montre ke soti nan alantou me 2008 jiska mwa Out 2016, akize yo, ansanm ak lòt komèsan nan divizyon metal presye JPMorgan, angaje nan twonpe anpil, manipilasyon mache, ak konplo fwod. Akize yo te mete lòd yo te gen entansyon anile anvan ekzekisyon pou pouse pri a nan lòd yo te gen entansyon ranpli nan lòt bò a nan mache a. Akize yo angaje yo nan plizyè milye komès fwod nan kontra avni pou lò, ajan, platinum ak paladyòm komès sou New York Mercantile Exchange (NYMEX) ak Echanj Komodite (COMEX), ki opere pa echanj machandiz konpayi CME Group yo. antre nan mache a enfòmasyon fo ak twonpe sou rezèv la vre ak demann pou kontra avni pou metal presye.
“Vèdik jiri jodi a demontre ke moun ki eseye manipile mache finansye piblik nou yo pral pouswiv epi responsab,” te deklare Asistan Pwokirè Jeneral Kenneth A. Polite Jr. nan Divizyon Kriminèl Depatman Jistis la. “Anba vèdik sa a, Depatman Jistis la te kondane dis ansyen komèsan enstitisyon finansye Wall Street, tankou JPMorgan Chase, Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, ak Morgan Stanley. Konviksyon sa yo mete aksan sou angajman Depatman an pou pouswiv moun k ap febli konfyans envestisè yo nan entegrite mache machandiz nou yo.”
"Pandan ane yo, akize yo te swadizan te pase dè milye de fo lòd pou metal presye, kreye konplo pou atire lòt moun nan move kontra," te di Luis Quesada, asistan direktè Divizyon Envestigasyon Kriminèl FBI la. "Vèdik jodi a montre ke kèlkeswa pwogram konplèks oswa alontèm, FBI ap chèche mennen devan jistis moun ki enplike nan krim sa yo."
Apre yon jijman twa semèn, yo te jwenn Smith koupab pou yon sèl akizasyon pou tantativ fikse pri, yon sèl akizasyon fwod, yon sèl akizasyon fwod machandiz, ak uit akizasyon fwod fil ki enplike yon enstitisyon finansye. Yo te jwenn Novak koupab pou yon sèl akizasyon pou tantativ fikse pri, yon sèl akizasyon fwod, yon sèl akizasyon fwod machandiz, ak 10 akizasyon fwod fil ki enplike yon enstitisyon finansye. Yon dat santans poko fikse.
De lòt ansyen komèsan metal presye JPMorgan, John Edmonds ak Christian Trunz, te deja kondane nan ka ki gen rapò. Nan mwa Oktòb 2018, Edmonds te plede koupab pou yon sèl akizasyon fwod machandiz ak yon sèl konplo pou komèt fwod transfè, fwod machandiz, fikse pri, ak twonpe nan Connecticut. Nan mwa Out 2019, Trenz te plede koupab pou yon sèl akizasyon konplo pou komèt fwod ak yon sèl akizasyon desepsyon nan Distri lès New York. Edmonds ak Trunz ap tann santans.
Nan mwa septanm 2020, JPMorgan te admèt li te komèt fwod fil: (1) komès ilegal nan kontra avni metal presye sou mache a; (2) komès ilegal nan Mache avni Trezò Ameriken an ak Mache Segondè Trezò Ameriken an ak Mache Obligasyon Segondè (CASH). JPMorgan te antre nan yon akò pouswit lajistis difere twazan anba ki li te peye plis pase $920 milyon dola nan amann kriminèl, pouswit, ak restitisyon viktim yo, ak CFTC ak SEC te anonse rezolisyon paralèl nan menm jou a.
Ka a te envestige pa biwo lokal FBI nan New York. Divizyon Enforcement Commission Commodity Futures Trading Commission te bay asistans nan zafè sa a.
Avi Perry, Head of Market Fraud and Major Fraud, se Avi Perry ki okipe dosye a, ak Avoka Jijman Matthew Sullivan, Lucy Jennings ak Christopher Fenton nan Divizyon Fwòd Divizyon Kriminèl la.
Fwòd ki enplike yon enstitisyon finansye se yon ofans grav pou ofisyèl yo, ki pini avèk yon amann jiska $1 milyon ak prizon jiska 30 ane, oswa toude. Jiri a te jwenn Michael Novak ak Greg Smith koupab de plizyè krim, konplo ak manti.
Michael Novak se chèf egzekitif JPMorgan, men li gen chèf nan enstitisyon finansye a. Dosye gouvènman an chita sou temwayaj ti machann ki te plede koupab e ki te kolabore ak lajistis pou evite santans ki pi sevè.
Pandan se tan, Novak ak Smith gen bòs nan enstitisyon finansye a, ki kenbe pozisyon jiska e ki gen ladan CEO ak prezidan Jamie Dimon. Kounye a genyen 11 manm nan konsèy administrasyon konpayi an, ak amann 920 milyon dola a se sètènman yon evènman ki te pwovoke diskisyon nan konsèy administrasyon an.
Prezidan Harry Truman te di yon fwa, "Responsablite fini isit la." Jiskaprezan, kwayans JPMorgan yo pa menm te fè piblik, e konsèy la ak prezidan/CEO te rete an silans sou sijè a. Si dola a sispann nan tèt chèn nan, Lè sa a, an tèm de gouvènans, konsèy administrasyon an gen omwen kèk responsablite pou Jamie Dimon, ki moun ki te peye $ 84.4 milyon dola nan 2021. Yon sèl fwa krim finansye yo konprann, men krim repete plis pase uit. ane oswa plis se yon lòt pwoblèm. Jiskaprezan, tout sa nou te tande nan men enstitisyon finansye ak yon majiskil sou mache a prèske $ 360 milya dola se krikèt.
Manipilasyon mache a pa gen anyen nouvo. Nan defans yo, avoka pou Novak ak Mesye Smith te diskite ke desepsyon an se sèl fason ke komèsan labank yo, anba presyon nan jesyon ogmante pwofi yo, te kapab fè konpetisyon ak algoritm òdinatè nan avni. Jiri a pa t aksepte agiman defans lan.
Manipilasyon mache a pa gen anyen nouvo nan metal presye ak negosyan, e gen omwen de bon rezon ki fè li pral kontinye:
Yon dènye egzanp sou mank de kowòdinasyon entènasyonal sou pwoblèm regilasyon ak legal ki gen rapò ak mache nikèl mondyal la. Nan 2013, yon konpayi Chinwa te achte London Metal Exchange. Nan kòmansman ane 2022, lè Larisi te anvayi Ikrèn, pri nikèl yo te monte nan yon pi wo pase $100,000 yon tòn. Ogmantasyon an te akòz lefèt ke konpayi an nikèl Chinwa louvri yon gwo pozisyon kout, espekile sou pri a nan metal ki pa FERROUS. Konpayi Chinwa a afiche yon pèt $ 8 milya dola men li te fini sòti ak yon pèt sèlman sou $ 1 milya dola. Echanj la tanporèman sispann komès nan nikèl akòz kriz la ki te koze pa yon gwo kantite pozisyon kout. Lachin ak Larisi yo se jwè enpòtan nan mache nikèl la. Iwonilman, JPMorgan ap chita pale pou bese domaj kriz nikèl la. Anplis de sa, dènye ensidan nikèl la te tounen yon zak manipilatif ki te lakòz anpil patisipan mache ki pi piti soufri pèt oswa koupe pwofi yo. Pwofi konpayi Chinwa a ak bayeur li yo te afekte lòt patisipan yo nan mache a. Konpayi Chinwa a se lwen anbreyaj yo nan regilatè ak pwosekitè nan peyi Etazini ak Ewòp.
Pandan ke yon seri de pwosè ki akize komèsan nan fason yo twonpe, fwod, manipilasyon mache ak lòt akizasyon pral fè lòt moun reflechi de fwa anvan yo angaje yo nan aktivite ilegal, lòt patisipan mache ki soti nan jiridiksyon ki pa reglemante yo pral kontinye manipile mache a. Yon peyizaj jeopolitik vin pi grav ka sèlman ogmante konpòtman manipilatif kòm Lachin ak Larisi itilize mache a kòm yon zam ekonomik kont lènmi lwès Ewopeyen yo ak Ameriken yo.
Pandan se tan, relasyon kase, enflasyon nan pi wo nivo li yo nan dè dekad, ak ekipman ak demann fondamantal sijere ke metal presye a, ki te optimis pou plis pase de deseni, ap kontinye fè pi wo ba ak pi wo. Lò, metal presye prensipal la, te desann nan 1999 nan $ 252.50 yon ons. Depi lè sa a, chak gwo koreksyon te yon opòtinite achte. Larisi reponn a sanksyon ekonomik yo lè li anonse ke yon gram lò apiye pa 5,000 rubles. Nan fen dènye syèk la, pri ajan an nan $19.50 te mwens pase $6 yon ons. Platin ak Paladyòm yo soti nan Lafrik di sid ak Larisi, ki ta ka lakòz pwoblèm ekipman pou. Liy anba a se ke metal presye yo pral rete yon avantaj ki benefisye de enflasyon ak boulvèsman jeopolitik.
Grafik la montre ke GLTR gen ba lò, ajan, paladyòm ak platinum fizik. GLTR jere plis pase $ 1.013 milya dola nan byen nan $ 84.60 pou chak aksyon. ETF komès yon mwayèn de 45,291 aksyon pou chak jou ak chaje yon frè jesyon nan 0.60%.
Tan ap di si CEO JPMorgan peye anyen pou prèske $1 amann ak kondanasyon de nan pi gwo komèsan metal presye yo. An menm tan an, sitiyasyon an nan youn nan dirijan enstitisyon finansye nan mond lan ede kenbe sitiyasyon an. Yon jij federal pral kondane Novak ak Smith an 2023 sou konsèy depatman pwobasyon an anvan santans. Yon mank de yon dosye kriminèl ka lakòz jij la bay koup la yon santans byen lwen anba maksimòm lan, men konte a vle di yo pral sèvi santans yo. Yo bare machann yo vyole lalwa epi yo pral peye pri a. Sepandan, pwason an gen tandans pouri depi nan kòmansman rive nan fini, ak jesyon ka jwenn lwen ak prèske $ 1 milya nan kapital ekite. Antretan, manipilasyon mache ap kontinye menm si JPMorgan ak lòt gwo enstitisyon finansye yo aji.
Rapò Komodite Hecht la se youn nan rapò komodite ki pi konplè ki disponib jodi a nan men otè dirijan nan domèn machandiz, echanj etranje ak metal presye. Rapò chak semèn mwen yo kouvri mouvman mache yo nan plis pase 29 negosyan diferan epi yo ofri rekòmandasyon optimis, bearish ak net, konsèy komès direksyon ak Sur pratik pou komèsan. Mwen ofri gwo pri ak yon esè gratis pou yon tan limite pou nouvo abonnés.
Andy te travay sou Wall Street pou prèske 35 ane, ki gen ladan 20 ane nan depatman lavant nan Philip Brothers (pita Salomon Brothers ak Lè sa a, yon pati nan Citigroup).
Divilgasyon: Mwen/nou pa gen aksyon, opsyon oswa pozisyon dérivés menm jan ak nenpòt nan konpayi yo mansyone epi yo pa planifye pou pran pozisyon sa yo nan pwochen 72 èdtan yo. Mwen te ekri atik sa a tèt mwen epi li eksprime pwòp opinyon mwen. Mwen pa te resevwa okenn konpansasyon (anplis de chache Alpha). Mwen pa gen okenn relasyon biznis ak nenpòt nan konpayi yo ki nan lis nan atik sa a.
Divilgasyon adisyonèl: Otè a te kenbe pozisyon nan avni, opsyon, pwodwi ETF/ETN, ak aksyon machandiz nan mache machandiz yo. Pozisyon long ak kout sa yo gen tandans chanje pandan tout jounen an.