Pri metal presye yo te net. Malgre ke pri yo an lò, ajan, platinum ak Paladyòm te refè soti nan pèmèt ki sot pase yo, yo pa te leve soti vivan.
Mwen te kòmanse karyè mwen nan mache a metal presye nan kòmansman ane 1980 yo, jis apre fyasko a nan Nelson ak Bunker nan pouswit yo nan yon monopòl an ajan. Komisyon Konsèy la COMEX deside chanje règleman yo pou lachas, ki moun ki te ajoute nan pozisyon avni, lè l sèvi avèk Marge yo achte plis ak pouse moute pri an ajan. Nan lane 1980, règ la likidasyon-sèlman sispann mache a ti towo bèf ak pri degrengole. Komisyon Konsèy la nan Direktè nan COMEX gen ladan komèsan stock enfliyan ak tèt nan dirijan machann presye metal. Lè ou konnen ke ajan te sou aksidan, anpil nan manm konsèy yo blinked ak nodded jan yo avize biwo komès yo. Pandan tan ajite ajan an, konpayi dirijan yo te fè fòtin yo nan UPS yo ak Downs. Filip Frè m 'yo, kote mwen te travay pou 20 ane, te fè anpil lajan komès metal presye ak lwil ke li te achte Salomon Frè m' yo, Wall Street nan dirijan kosyon komès ak envestisman enstitisyon bankè yo.
Tout bagay te chanje depi ane 1980 yo. Kriz finansye mondyal la nan 2008 te bay fason nan zak la Dodd-Frank nan 2010. Anpil zak potansyèlman imoral ak immoral ki te akseptab nan tan lontan an te vin ilegal, ak penalite pou moun ki travèse liy lan sòti nan amann for nan tan prizon.
Pandan se tan, devlopman ki pi enpòtan nan mache yo metal presye nan dènye mwa yo te pran plas nan yon tribinal federal US nan Chicago, kote yon jiri te jwenn de ansyen ekzekitif JPMorgan koupab sou plizyè akizasyon, ki gen ladan twonpe, manipilasyon pri komodite ak detounen enstitisyon finansye. . mekanis. Akizasyon yo ak kondanasyon yo gen rapò ak flagran ak kareman konpòtman ilegal nan mache a presye Metals Futures. Yon machann twazyèm se akòz fè fas a jijman nan semèn kap vini yo, ak komèsan soti nan lòt enstitisyon finansye te deja kondane oswa yo te jwenn koupab pa jiri sou mwa ki sot pase yo ak ane.
Pri metal presye yo pa pral nenpòt kote. ETFs fizik la presye metal panyen Trust ETF (NYSEARCA: GLTR) kenbe kat metal presye te fè kòmès sou CME COMEX la ak divizyon NYMEX. Yon tribinal ki sot pase yo te jwenn gwo anplwaye nan mond lan ki mennen nan mond lan presye komès kay koupab. Ajans lan peye yon amann dosye, men jesyon ak CEO a chape pinisyon dirèk. Jamie Dimon se yon respekte Wall Street figi, men akizasyon yo kont JPMorgan ogmante kesyon an: Èske pwason an pouri nan kòmansman fini?
Pwosè federal la kont de ekzekitif tèt yo ak yon vandè JPMorgan louvri yon fenèt nan dominasyon mondyal enstitisyon finansye a nan mache a metal presye.
Ajans lan rete ak gouvènman an depi lontan anvan jijman an te kòmanse, peye yon san parèy $ 920 milyon dola amann. Pandan se tan, prèv ki ofri pa Depatman Lajistis Etazini an ak komisè yo te montre ke JPMorgan "te fè pwofi anyèl nan ant $ 109 milyon dola ak $ 234 milyon dola ant 2008 ak 2018." Nan 2020, bank la te fè yon $ 1 milya dola pwofi lò komès, ajan, platinum ak Paladyòm kòm pandemi a pouse pri leve, li "kreye opòtinite arbitrage san parèy."
JPMorgan se yon manm netwaye nan London Gold Market la, ak pri nan lemonn yo detèmine pa achte ak vann metal nan valè London, ki gen ladan nan JPMorgan Enterprises. Bank la se tou yon gwo jwè nan US COMEX la ak NYMEX mache avni ak lòt metal presye sant komès atravè mond lan. Kliyan yo gen ladan bank santral, fon bòdi, manifaktirè, konsomatè yo ak lòt gwo jwè mache.
Nan prezante ka li yo, gouvènman an mare revni a nan bank la nan machann endividyèl ak machann, ki gen efò peye nan bèl:
Ka a revele pwofi enpòtan ak peman pandan peryòd la. Bank la ka peye yon amann $ 920 milyon dola, men pwofi yo depase domaj la. Nan 2020, JPMorgan te fè ase lajan pou peye gouvènman an, kite plis pase $ 80 milyon dola.
Akizasyon yo ki pi grav Trio nan JPMorgan te fè fas yo te Rico ak konplo, men Trio a te libere. Jiri a konkli ke komisè piblik yo te echwe pou pou montre ke entansyon te baz la pou yon kondanasyon pou konplo. Depi Geoffrey Ruffo te sèlman chaje avèk chaj sa yo, li te libere.
Michael Novak ak Greg Smith se yon lòt istwa. Nan yon lage laprès ki gen dat 10 out 2022, Depatman Jistis Etazini te ekri:
Yon jiri federal pou distri nò Ilinwa jodi a te jwenn de ansyen JPMorgan metal presye komèsan koupab de fwod, te eseye manipilasyon pri ak desepsyon pou uit ane nan yon konplo manipilasyon mache ki enplike nan presye metal avni kontra ki enplike dè milye de tranzaksyon ilegal.
Greg Smith, 57, nan Scarsdale, New York, te chèf egzekitif la ak machann vann nan JPMorgan nan New York divizyon metal presye, selon dokiman tribinal la ak prèv prezante nan tribinal la. Michael Novak, 47, nan Montclair, New Jersey, se yon direktè jere ki mennen Global JPMorgan a presye divizyon metal.
Prèv legal te montre ke nan alantou Me 2008 a Out 2016, defandan yo, ansanm ak lòt komèsan nan JPMorgan a koute chè metal divizyon, angaje nan desepsyon vaste, manipilasyon mache, ak rapid fo. Defandan yo mete lòd yo gen entansyon anile anvan ekzekisyon pouse pri a nan lòd la yo gen entansyon ranpli nan lòt bò a nan mache a. Defandan yo angaje yo nan dè milye de komès fo nan kontra avni pou lò, ajan, platinum ak Paladyòm te fè kòmès sou New York Mercantile Echanj la (NYMEX) ak Komodite Echanj (COMEX), ki fè yo opere pa echanj yo komodite nan konpayi gwoup CME. Antre nan mache a fo ak enfòmasyon ki twonpe sou rezèv la vre ak demann pou kontra avni pou metal koute chè.
"Vèdik jiri jodi a demontre ke moun ki eseye manipile mache finansye piblik nou yo pral pouswiv ak responsablite," te di Asistan Pwokirè Jeneral Kenneth A. Polité Jr nan Divizyon Kriminèl Depatman Jistis la. "Anba vèdik sa a, Depatman Jistis la te kondane dis ansyen Wall Street komèsan enstitisyon finansye, ki gen ladan JPMorgan Chase, Bank of America/Merrill Lynch, Deutsche Bank, Bank of Nova Scotia, ak Morgan Stanley. Kondanasyon sa yo mete aksan sou angajman depatman an nan mache yo.
"Pandan ane yo, defandan yo te swadizan mete dè milye de lòd fo pou metal presye, kreye ploys fè lasisiy lòt moun nan kontra move," te di Luis Quesada, asistan direktè nan divizyon envestigasyon kriminèl FBI la. "Vèdik jodi a montre ke pa gen pwoblèm ki jan konplèks oswa alontèm pwogram, FBI la ap chèche pote nan jistis moun ki enplike nan krim sa yo."
Apre yon jijman twa semèn, Smith te jwenn koupab de yon sèl konte nan tantativ pri fixing, yon sèl konte nan fwod, yon sèl konte nan fwod komodite, ak uit konte nan fwod fil ki enplike yon enstitisyon finansye. Novak te jwenn koupab de yon sèl konte nan tantativ pri fixation, yon sèl konte nan fwod, yon sèl konte nan fwod komodite, ak 10 konte nan fwod fil ki enplike yon enstitisyon finansye. Yon dat santans pa gen ankò yo te mete.
De lòt ansyen JPMorgan komèsan metal presye, John Edmonds ak kretyen Trunz, yo te deja kondane nan ka ki gen rapò. Nan mwa Oktòb 2018, Edmonds te plede koupab nan yon sèl konte nan fwod machandiz ak yon sèl konte nan konplo komèt fil transfè fwod, fwod komodite, fixation pri, ak desepsyon nan Connecticut. Nan mwa Out 2019, Trenz te plede koupab nan yon sèl konte nan konplo komèt fwod ak yon konte nan desepsyon nan Distri lès nan New York. Edmonds ak Trunz ap tann santans.
Nan mwa septanm 2020, JPMorgan admèt nan komèt fwod fil: (1) komès ilegal nan presye metal avni kontra nan mache a; (2) Ilegal komès nan mache a avni Trezò US ak US Trezò Segondè mache a ak mache a kosyon segondè (Lajan Kach). JPMorgan antre nan yon akò pouswit jidisyè twa ane anba ki li peye soti plis pase $ 920 milyon dola nan amann kriminèl, pouswit, ak restitisyon viktim, ak CFTC a ak SEC anonse rezolisyon paralèl nan menm jou a.
Ka a te envestige pa biwo lokal la FBI nan New York. Divizyon ranfòsman Komodite Komodite Komès la bay asistans nan zafè sa a.
Ka a ke yo te okipe pa Avi Perry, ki an tèt fwod mache ak fwod pi gwo, ak avoka jijman Matthew Sullivan, Lucy Jennings ak Christopher Fenton nan divizyon fwod divizyon kriminèl la.
Fwod fil ki enplike yon enstitisyon finansye se yon ofans grav pou ofisyèl yo, ki pini pa yon amann ki rive jiska $ 1 milyon dola ak prizon ki rive jiska 30 ane, oswa toude. Jiri a te jwenn Michael Novak ak Greg Smith koupab de krim miltip, konplo ak twonpe.
Michael Novak se egzekitif ki pi ansyen JPMorgan a, men li gen patwon nan enstitisyon finansye a. Ka gouvènman an gon sou temwayaj la nan ti komèsan ki te plede koupab ak kolabore ak komisè yo pou fè pou evite fraz pi di.
Pandan se tan, Novak ak Smith gen patwon nan enstitisyon finansye a, kenbe pozisyon jiska epi ki gen ladan CEO ak Prezidan Jamie Dimon. Gen kounye a 11 manm sou tablo konpayi an nan direktè, ak amann lan $ 920 milyon dola te sètènman yon evènman ki te pwovoke diskisyon nan tablo a nan direktè.
Prezidan Harry Truman yon fwa te di, "Responsablite fini isit la." Se konsa, lwen, kwayans JPMorgan a pa menm te fè piblik, ak tablo a ak prezidan/CEO te rete an silans sou sijè a. Si dola a sispann nan tèt chèn lan, Lè sa a, an tèm de gouvènans, tablo a nan direktè gen omwen kèk responsablite pou Jamie Dimon, ki moun ki peye $ 84.4 milyon dola nan 2021. Yon sèl-fwa krim finansye yo konprann, men krim repete sou uit ane oswa plis yo se yon lòt pwoblèm. Se konsa, lwen, tout sa nou te tande soti nan enstitisyon finansye ak yon lèt majiskil mache nan prèske $ 360 milya dola se krikèt.
Mache manipilasyon se pa gen anyen nouvo. Nan defans yo, avoka pou Novak ak Mesye Smith te diskite ke desepsyon a te sèl fason ke komèsan labank, anba presyon nan jesyon ogmante pwofi, te kapab fè konpetisyon ak algoritm òdinatè nan avni. Jiri a pa t 'aksepte agiman yo nan defans la.
Mache manipilasyon se pa gen anyen nouvo nan metal presye ak negosyan, e gen omwen de bon rezon ki fè li pral kontinye:
Yon dènye egzanp sou mank de kowòdinasyon entènasyonal sou pwoblèm regilasyon ak legal ki gen rapò ak mache a nikèl mondyal la. Nan 2013, yon konpayi Chinwa te achte London Metal Echanj la. Nan kòmansman 2022, lè Larisi anvayi Ikrèn, pri nikèl vole nan yon segondè tout-tan nan plis pase $ 100,000 yon tono. Ogmantasyon an te akòz lefèt ke konpayi an nikèl Chinwa louvri yon gwo pozisyon kout, k'ap kesyonnen'tèt sou pri a nan metal ki pa fèr. Konpayi Chinwa a afiche yon pèt $ 8 milya dola men te fini sòti ak yon pèt nan sèlman apeprè $ 1 milya dola. Echanj la sispann tanporèman komès nan nikèl akòz kriz la ki te koze pa yon gwo kantite pozisyon kout. Lachin ak Larisi yo se jwè enpòtan nan mache a nikèl. Iwonilman, JPMorgan se nan yon chita pale pou diminye domaj ki soti nan kriz la nikèl. Anplis de sa, ensidan an nikèl ki sot pase yo te tounen nan yon zak manipilatif ki a nan anpil pi piti patisipan yo mache soufri pèt oswa koupe pwofi yo. Pwofi nan konpayi an Chinwa ak bayeur li yo afekte lòt patisipan yo mache. Konpayi Chinwa a se lwen soti nan anbreyaj yo nan regilatè yo ak komisè nan peyi Etazini an ak Ewòp.
Pandan ke yon seri de pwose akize komèsan nan fason ou kapab triche, fwod, manipilasyon mache ak lòt akizasyon pral fè lòt moun panse de fwa anvan angaje nan aktivite ilegal, lòt patisipan yo mache soti nan ki pa reglemante jiridiksyon yo ap kontinye manipile mache a. Yon jaden flè jeopolitik vin pi grav ka sèlman ogmante konpòtman manipilatif kòm Lachin ak Larisi itilize mache a kòm yon zam ekonomik kont lènmi lwès Ewopeyen yo ak Ameriken yo.
Pandan se tan, relasyon kase, enflasyon nan pi wo nivo li yo nan deseni, ak ekipman pou ak demann fondamantal sijere ke metal la koute chè, ki te optimis pou plis pase de deseni, yo ap kontinye fè pi wo pèmèt ak pi wo o. Lò, prensipal metal la koute chè, fon soti nan 1999 nan $ 252.50 yon ons. Depi lè sa a, tout gwo koreksyon te yon opòtinite pou achte. Larisi reponn a sanksyon ekonomik pa anonse ke se yon gram an lò te apiye nan 5,000 rubles. Nan fen dènye syèk lan, pri an ajan nan $ 19.50 te mwens pase $ 6 yon ons. Platinum ak Paladyòm yo souse soti nan Lafrik di sid ak Larisi, ki ta kapab lakòz pwoblèm ekipman pou. Liy anba la se ke metal presye yo ap rete yon avantaj ki benefisye de enflasyon ak toumant jeopolitik.
Graf la montre ke GLTR gen lò fizik, ajan, paladyòm ak ba platinum. GLTR jere plis pase $ 1.013 milya dola nan byen nan $ 84.60 pou chak pataje. ETF la echanj yon mwayèn de 45,291 aksyon pou chak jou ak chaje yon frè jesyon nan 0.60%.
Tan ap di si JPMorgan CEO a peye anyen pou amann la prèske $ 1 ak kondanasyon nan de nan tèt komèsan yo metal presye. An menm tan an, jan bagay sa yo nan youn nan dirijan enstitisyon finansye nan mond lan ede kenbe jan bagay sa yo. Yon jij federal pral fraz Novak ak Smith nan 2023 sou konsèy nan depatman an pwobasyon anvan santans lan. Yon mank de yon dosye kriminèl ta ka lakòz jij la bay koup la yon fraz byen lwen anba a maksimòm la, men tally a vle di yo pral sèvi fraz yo. Machann yo kenbe kraze lwa a epi yo pral peye pri an. Sepandan, pwason an gen tandans pouri nan kòmansman fini, ak jesyon ka jwenn lwen ak prèske $ 1 milya dola nan kapital ekite. Nan entre -temps la, manipilasyon mache yo ap kontinye menm si JPMorgan ak lòt gwo enstitisyon finansye Lwa.
Rapò a komodite Hecht se youn nan rapò yo komodite ki pi konplè ki disponib jodi a soti nan otè ki mennen nan jaden yo nan negosyan, echanj etranje ak metal presye. Rapò chak semèn mwen kouvri mouvman yo mache nan plis pase 29 negosyan diferan ak ofri optimis, bearish ak rekòmandasyon net, konsèy komès direksyon ak Sur pratik pou komèsan. Mwen ofri pri gwo ak yon jijman gratis pou yon tan limite pou abonnés nouvo.
Andy te travay sou Wall Street pou prèske 35 ane, ki gen ladan 20 ane nan depatman an lavant nan Filip Frè (pita Salomon Frè ak Lè sa a, yon pati nan Citigroup).
Divilgasyon: Mwen/nou pa gen stock, opsyon oswa pozisyon dérivés menm jan ak nenpòt nan konpayi yo mansyone epi yo pa planifye yo pran pozisyon sa yo nan pwochen 72 èdtan yo. Mwen te ekri atik sa a tèt mwen epi li eksprime pwòp opinyon mwen. Mwen pa te resevwa okenn konpansasyon (lòt pase chèche alfa). Mwen pa gen okenn relasyon biznis ak nenpòt nan konpayi yo ki nan lis nan atik sa a.
Lòt divilgasyon: otè a te kenbe pozisyon nan avni, opsyon, pwodwi ETF/ETN, ak aksyon negosyan nan mache yo negosyan. Pozisyon sa yo long ak kout yo gen tandans chanje pandan tout jounen an.